A Paramount lançou uma oferta hostil de US$ 108 bilhões para comprar a Warner Bros Discovery, em parceria com fundos soberanos do Oriente Médio e com o genro de Donald Trump, Jared Kushner, para inviabilizar o acordo acordado com a Netflix.
A oferta em dinheiro para todo o WBDincluindo seus negócios de estúdio, streaming e cabo, avalia o grupo de mídia em US$ 30 por ação. A Paramount disse que estava oferecendo mais US$ 18 bilhões em dinheiro, com o presidente-executivo David Ellison criticando a “proposta inferior” da Netflix.
A família Ellison e a RedBird Capital comprometeram-se a apoiar todos os 40,7 mil milhões de dólares de capital necessário para o negócio, disse a Paramount, acrescentando que o financiamento também viria dos fundos soberanos da Arábia Saudita, Abu Dhabi e Qatar, bem como dos Affinity Partners de Kushner.
Após um processo de leilão de três meses, iniciado pela oferta inicial da Paramount pelo WBD, a Netflix na semana passada selou um acordo de US$ 82,7 bilhões comprar os ativos do estúdio da gigante da mídia Harry Potter e a franquia DC Comics e seu serviço de streaming HBO Max.
O WBD disse na segunda-feira que seu conselho iria “revisar e considerar cuidadosamente a oferta da Paramount Skydance”, mas disse que “não estava modificando sua recomendação em relação ao acordo com a Netflix”.
As ações do WBD subiram 4,4 por cento na segunda-feira, enquanto a Paramount saltou 9 por cento. As ações da Netflix caíram 3,4 por cento.
NetflixO acordo, que remodelaria Hollywood ao colocar uma empresa de tecnologia no comando de um dos estúdios mais famosos, atraiu a ira de sindicatos poderosos e a atenção do presidente dos EUA, que disse no domingo que estaria envolvido na revisão da transação.
O acordo avaliou os ativos de estúdio e streaming do WBD em US$ 27,75 por ação e excluiu seus ativos de TV a cabo, como Discovery e CNN, que planeja desmembrar no próximo ano.
O negócio de TV a cabo seria entregue aos atuais acionistas do WBD sob o acordo da Netflix e poderia ser avaliado em US$ 4 por ação, de acordo com estimativas de analistas. A proposta da Paramount avalia os ativos do cabo em US$ 1 por ação.
A Paramount está tentando conquistar os acionistas do WBD, alimentando dúvidas sobre a capacidade da Netflix de garantir a aprovação antitruste. O transmissão a empresa disse que precisaria de 12 a 18 meses para obter o consentimento regulatório, o que a Paramount chamou na segunda-feira de “suposição irrealista”.
A força das propostas rivais dependerá da forma como os acionistas do WBD percecionam o risco antitrust de cada proposta, o valor potencial dos seus ativos de cabo e a vantagem de possuir ações da Netflix. Os acionistas do WBD têm até 8 de janeiro para votar na oferta pública da Paramount, mas o prazo pode ser prorrogado.
Ellison, filho do bilionário fundador da Oracle, Larry Ellison, disse na segunda-feira que se a Netflix fosse autorizada a comprar a WBD, “não haverá mais concorrência em Hollywood”. Ele acrescentou em entrevista à CNBC que Trump apoiaria o acordo mais competitivo.
O presidente disse na segunda-feira: “Conheço muito bem as empresas. Sei o que estão fazendo, mas tenho que ver. Tenho que ver qual porcentagem de [the] mercado que eles têm.”
Ele acrescentou: “Nenhum deles é particularmente meu grande amigo. Quero fazer o que é certo, é muito importante fazer o que é certo”.
A Paramount disse que os fundos para o Médio Oriente e o grupo de Kushner concordaram em renunciar aos direitos de governação – incluindo assentos no conselho – e por isso a sua participação não deve levar à revisão do acordo por razões de segurança nacional. Banco da AméricaO Citigroup e a Apollo forneceram US$ 54 bilhões em compromissos de dívida, disse a Paramount.
Apesar de apresentar seis propostas ao longo de 12 semanas, a Paramount argumentou que o WBD “nunca se envolveu de forma significativa” com as suas ofertas. “A Paramount levou agora a sua oferta diretamente aos acionistas do WBD e ao seu conselho de administração para garantir que tenham a oportunidade de prosseguir esta alternativa claramente superior”, acrescentou.
A Netflix continuará avançando com seu próprio acordo para os estúdios e partes de streaming do WBD, disseram pessoas próximas às negociações.
Ted Sarandos, presidente-executivo da Netflix, classificou na segunda-feira a contra-oferta da Paramount como “totalmente esperada”.
“Estamos super confiantes de que conseguiremos cruzar a linha e terminar”, disse ele em uma conferência de investidores organizada pelo UBS.
Sarandos também abordou preocupações em Hollywood que a Netflix, que priorizou o streaming de filmes originais em vez de distribuí-los nos cinemas, reduziria o número de filmes da Warner Bros lançados para a tela grande. Se a Netflix tivesse comprado o WBD antes, teria distribuído aos cinemas todos os filmes de sucesso lançados este ano, incluindo UM Filme Minecraft, Super-homem e Armasele disse.
“Não compramos esta empresa para destruir esse valor”, disse ele.
Se o WBD romper o acordo com a Netflix, poderá ter que pagar uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões ao streamer.
Uma pessoa familiarizada com o assunto disse que a oferta da Paramount foi a mesma apresentada durante o leilão da semana passada. Esta pessoa acrescentou que o WBD não respondeu a essa abordagem.
O conselho do WBD optou pela Netflix na noite de quinta-feira, com base no fato de que a oferta da gigante do streaming de filmes oferecia maior certeza e era a mais adequada às demandas da empresa.
“A prioridade absoluta do conselho, mais do que a avaliação, era escolher um licitante que pudesse assinar imediatamente, resistir ao escrutínio regulatório e fechar nos termos exigidos”, disse uma pessoa próxima à empresa.
Reportagem adicional de Arash Massoudi em Londres, Christopher Grimes em Los Angeles, Alexandra White em Nova York e James Politi em Washington
