Renda passiva à vista: Veja os FIIs para ter na carteira em junho, segundo a Empiricus (Imagem: Lemon_tm/ istockphoto)
A Empiricus Research promoveu mudanças em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para junho, desmontando a posição em Pátria Malls (PMLL11), mas incluindo à seleção o Vinci Shopping Centers (VISC11).
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Além disso, a casa também reduziu a participação em Bresco Logística (BRCO11), de 20% para 10%, enquanto elevou, na mesma proporção, a exposição ao Vinci Logística (VILG11).
Em relatório, o analista Caio Nabuco de Araujo, responsável pela estratégia, destacou que, diante da perspectiva de juros elevados por mais tempo e da pressão dos custos no setor imobiliário, a escolha segue voltada a veículos com boa gestão e capacidade de atravessar períodos desafiadores.
“Mantemos a preferência por fundos com maior qualidade de crédito, gestores experientes e portfólios resilientes. Além disso, aproveitamos distorções pontuais de liquidez para realizar ajustes táticos na carteira recomendada”, afirmou.
No caso da entrada do VISC11, Araujo pontuou que o veículo se destaca entre os principais FIIs de shopping da indústria, com mais de 30 exposições imobiliárias entre participações diretas e indiretas e área bruta locável (ABL) própria próxima de 301 mil metros quadrados (m²).
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Segundo o analista, o fundo possui uma estratégia ativa de portfólio, alternando posições de controle, copropriedades e frações minoritárias, que hoje representam cerca de 70% de seu portfólio.
“Em termos de valuation, estimamos valor justo de R$ 121 por cota [para o VISC11], o que representa valorização de aproximadamente 12,9% frente à cotação atual. Na renda, projetamos dividend yield de 9,5% nos próximos 12 meses, equivalente a uma distribuição média de R$ 0,85 por papel”, disse.
Desempenho
Em maio, a carteira recomendada de FIIs da Empiricus Research recuou 0,79%, desempenho superior ao do IFIX, principal índice da indústria na B3, que caiu 1,33% no mesmo período.
No acumulado de 2026, a seleção da casa registra valorização de 8,6%, mais que o triplo do avanço de 2,7% do índice de referência (benchmark).
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Considerando os rendimentos distribuídos pelos fundos que compõem a carteira nos últimos 12 meses, o dividend yield médio do portfólio é de 10,8%.
Confira os FIIs indicados pela Empiricus para junho:
| Nome | Ticker | Segmento | Peso |
|---|---|---|---|
| Bresco Logística | BRCO11 | Logística | 10% |
| Clave Índice de Preços | CLIN11 | Papel | 10% |
| HSI Malls | HSML11 | Shoppings | 10% |
| Kinea Securities | KNSC11 | Papel | 20% |
| Mauá Capital Recebíveis Imobiliários | MCCI11 | Papel | 20% |
| Vinci Logística | VILG11 | Logística | 20% |
| Vinci Shopping Centers | VISC11 | Shoppings | 10% |
| Total | – | – | 100% |
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