(Imagem: Divulgação)
A XP Investimentos atualizou as estimativas para a Marcopolo (POMO4), reiterando a visão positiva e revisando o preço-alvo para o final de 2026 de R$ 9,50 para R$ 8,50 por ação. A equipe de analistas da casa classifica a companhia como “calmaria em um mercado barulhento”
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Ainda que as dinâmicas entre divisões possam estar mudando, com desempenho de ônibus rodoviários ligeiramente melhor que o esperado compensando tendências urbanas mais fracas, os níveis de lucro líquido permanecem praticamente inalterados, com expectativa da XP para 2026 de R$ 1,25 bilhão.
Na visão dos analistas, os níveis são consistentes com o patamar de resultados que tem servido como cenário‑base para os investidores há algum tempo.
“Ao incorporarmos os resultados recentes e um outlook macro revisado, vemos mudanças limitadas em nossas estimativas, uma vez que a contribuição de mercados externos (que, em nossa avaliação, devem se manter em níveis saudáveis) segue compensando dinâmicas domésticas mais fracas”, ponderam os analistas.
Mesmo sem gatilhos relevantes, a XP vê a Marcopolo com uma proposta relativa mais atrativa, se destacando em um contexto no qual estimativas vêm sendo amplamente revisadas para baixo, combinando valuation barato, yields (rendimentos) atrativos e baixa volatilidade de resultados.
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“No geral, seguimos vendo a POMO4 como um caso de investimento de menor risco, oferecendo um perfil favorável de risco‑retorno”, diz a XP.
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